Entre los diferentes métodos que los analistas financieros utilizan para la previsión de los mercados, los dos métodos más comunes son el análisis fundamental y técnico.
Con todo esto, las diferentes teorías técnicas se pueden ver como las partes de un rompecabezas, la combinación que nos debe llevar a la meta final del análisis técnico – es la configuración del escenario de mayor probabilidad para una dirección específica del mercado.
Las raíces del actual sistema de análisis técnico vienen de la Teoría de Dow, desarrollada alrededor de 1900 por Charles H. Dow (1851-1902). HSu famosa filosofía de mercado, el análisis de la acción del precio y otras técnicas han estado vigentes por más de 100 años, aún incluso en mercados volátiles y guiada por la tecnología de hoy en día, los componentes básicos de la Teoría de Dow siguen siendo útiles.
En una serie de impresionantes editoriales para el Wall Street Journal en el cambio de siglo, Dow estableció los cimientos de su propia teoría en el mercado. Entre ellos se encontraban:
Todo lo que hay que saber ya se refleja en los mercados a través del nivel de precios. Los precios representan la suma total de esperanzas, temores y expectativas de todos los participantes del mercado. Los movimientos de las tasas de interés, las expectativas de ganancias, proyecciones de ingresos, las elecciones presidenciales, las iniciativas de productos y todo lo demás ya está descontado por el mercado. Ocurre lo inesperado, pero por lo general esto sólo afecta a la tendencia de corto plazo. La tendencia principal no se ve afectada.
Dow desarrolló una concepción de confirmación la cual ahora es mejor conocida como la divergencia. Los operadores lo utilizan para comparar los movimientos de precios a los movimientos del oscilador para definir la fortaleza de la tendencia predominante.
Dow ha hecho énfasis en la importancia del volumen de trading para predecir rebotes de precio y dirección de tendencias. Por ejemplo, si el mercado está sobrevendido, la venta estará acompañada por un volumen bajo, mientras que en un rally se traducirá en un aumento de volumen.
Robert Rhea pasó mucho tiempo en las estadísticas del mercado. Fue el primer analista técnico que definió que la divergencia debería tener el menor rango por lo que se podría considerar como un movimiento secundario bien definido.
Richard Schabacker (1902-1938) es considerado como un abuelo de análisis técnico que sentó las bases para el análisis de patrones modernos.
Él clasificó las herramientas que ayudaron a que los analistas técnicos no sólo pudieran predecir futuros movimientos del mercado, sino también predecir cuando la tendencia predominante podría terminar.
Él fue el primero en clasificar los patrones gráficos comunes, desarrollar la teoría de las brechas de precios, formalizar el uso de las líneas de tendencia y demostrar la importancia de los niveles de soporte y resistencia..
La herramienta más popular de Richard Schabacker son los gráficos de barras. La gran mayoría de los patrones de los gráficos se dividen en dos grandes grupos: Inversos y la continuación. Patrones inversos indican que la tendencia puede cambiar y pueden romperse en las formaciones superiores e inferiores. Patrones de continuación indican que la tendencia tomará una pausa y volverá a su dirección anterior, después de un tiempo.
Richard Wyckoff negoció acciones y bonos a principios y mediados de 1900. Su tema de interés fue la lógica detrás de las acciones del mercado. Él desarrolló una metodología que se concentró en el precio-volumen, de punto y figura y el proceso de tamizado y clasificación de los análisis. Él desarrolló modelos como el "Swing" y "empuje hacia arriba" que proporcionan a un trader los puntos de contacto clave que describen los niveles de prueba y falsas rupturas que se producen cuando el precio fluctúa en un rango de cotización. Richard Wyckoff también presentó un índice compuesto por cinco acciones seleccionadas (las más sensibles) para predecir reversiones del mercado en las primeras etapas.
El siguiente paso lógico de la Teoría de Dow fue la Teoría de Ondas de Elliot, que fue propuesta a principios de 1930 por R.N. Elliot (1871-1948).
El análisis técnico utiliza principalmente gráficos para predecir movimientos futuros de precios. Hoy en día no es necesario dibujar los gráficos en papel ya que el proceso está automatizado por programas informáticos especialmente diseñados. Si desea obtener más información sobre una plataforma de negociación, por favor refiérase a la página en relación con MetaTrader 4.
Hay tres fuentes de información en el análisis técnico: precio, volumen e interés abierto (sólo aplicable a los contratos de derivados, como futuros y opciones).
Los principios del análisis técnico son los siguientes:
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