Guía de Análisis Técnico
Teoría de Dow
Inicialmente, los principios detrás de la Teoría de Dow fueron utilizados sólo para los índices americanos creados por Charles Dow: Transporte e Industria. La mayoría de ellos sin embargo pueden ser aplicados con éxito en el mercado de divisas.
- Los índices de descuentan todo. De acuerdo con Charles Dow cualquier factor que influya en la demanda y la oferta se verá reflejado en el índice. Estos factores no se pueden prever sin embargo, son tenidos en cuenta por el mercado y se muestran en la acción del precio del índice.
- Hay tres movimientos en el mercado. La tendencia alcista se caracteriza por el hecho de que cada parte superior siguiente es mayor que la anterior y cada fondo siguiente es mayor que el anterior. La tendencia a la baja se caracteriza por el hecho de que cada parte superior siguiente es menor que la previa anterior y cada fondo es más bajo que su fondo anterior. Cuando el mercado está en la posición plana cada próximo movimiento (hacia arriba o hacia abajo) es de aproximadamente el mismo nivel que el anterior.
- Dow clasificó las tendencias del mercado de la siguiente manera:
- Tendencia primaria (una tendencia general que puede durar hasta varios años);
- Tendencia secundaria (que dura entre tres semanas y tres meses y se considera como una tendencia de corrección de la primaria. Rebotes provisionales son uno de dos tercios (o incluso la mitad) del rango formado durante la tendencia primaria.);
- Tendencia diaria (un movimiento de corto plazo dentro de la tendencia secundaria, que tiene muy poco valor a largo plazo de previsión).
- Otra clasificación fue sugerida por Thomas DeMark:
- Tendencia de corto plazo (si el precio se ha movido menos del 5%);
- Tendencia de medio plazo (si más del 5% pero menos del 15%), tendencia de largo plazo (si más del 15%).
- DeMark diseñó un método de pronóstico para predecir el comienzo de una tendencia, tanto de mediano plazo como de largo plazo. El método se basa en los coeficientes especialmente diseñados.
- La tendencia principal tiene tres fases. Durante la primera fase toda la información de mercado desfavorable ha sido descontada por el mercado y los traders informados con una mejor visión de futuro empezarán a comprar. La segunda fase se inicia cuando los traders que hacen análisis técnico ingresan al mercado. Una vez que todos los datos económicos se vuelven más favorables, la tercera fase, la fase final comienza, que se caracteriza por una alta actividad en el mercado con el apoyo de los medios de comunicación y previsiones económicas optimistas en los periódicos y en televisión. A pesar del sentimiento positivo, la fase final es la primera señal de que la tendencia predominante está a punto de terminar.
- Índices se deben confirmar entre sí esperando una señal que tenga autoridad (se refiere al sector Industrial e índices ferroviarios o de transporte). Charles Dow, dijo que cualquier tendencia alcista significativa o una señal de tendencia bajista en el mercado deben ser consideradas en conjunto con los índices industrial y ferroviario. Si aplicamos este principio ahora sobre la base del análisis técnico moderno, significaría que una señal de un indicador técnico debe ser confirmada por una señal de otro indicador técnico
- El volumen de operaciones debe confirmar la tendencia predominante. Si los precios se mueven de acuerdo con la tendencia predominante, se aumenta el volumen e inversamente, cuando hay un rebote, disminuye el volumen
- La tendencia principal se mantiene intacta hasta que se presente un cambio en esta tendencia dado por la teoría. La última gran señal permanece en vigor hasta que una nueva señal se desarrolla. Muchos analistas creen que un mercado alcista siempre debe estar en movimiento hacia nuevos máximos. Sin embargo, el mercado puede sufrir largos periodos de operación divergente o sin brillo, sin cambiar la tendencia primaria. Si la última señal importante bajo la teoría es alcista, la tendencia alcista del mercado principal sigue estando en vigor hasta que una señal de mercado bajista sea dada.
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